Category: 每日市场分析

尽管通胀数据低于预期，美股仍然下跌——道指下跌0.86% 美国股市昨日经历了剧烈波动的交易时段。弱于预期的通胀数据最初提振了市场风险情绪，但随后更广泛的市场担忧令主要股指承压。美联储偏好的通胀指标——核心PCE价格指数的月率和年率数据均低于预期，导致市场迅速重新调整对未来利率走势的定价。不过，随着市场继续计价未来可能出现的更大波动，早盘的部分市场反应随后被逆转。道琼斯指数下跌0.86%，收于50,906点；标普500指数下跌0.25%，收于7,651点。纳斯达克指数表现相对坚挺，上涨0.24%，收于26,861点。 尽管市场对美联储近期加息的预期大幅下降，美国国债收益率最终仍走高。对货币政策较为敏感的2年期美国国债收益率上涨1.1个基点至4.887%，基准10年期美国国债收益率上涨4.9个基点至5.285%。 美元同样走强。美元指数上涨0.08%，收于101.46，此前在通胀数据公布后曾一度走低。 大宗商品市场表现分化。由于美国与伊朗之间的和平协议谈判进展有限，油价上涨。布伦特原油上涨0.92%，至每桶103.53美元；WTI原油上涨1.14%，至每桶90.41美元。黄金在美国通胀数据走弱后最初上涨，但随后回吐涨幅，最终下跌0.59%，收于每盎司4,155.99美元。 美国就业数据成为市场关注焦点 美联储偏好的通胀数据昨日低于预期，导致市场对本月美联储加息的预期降温。不过，明日美国就业数据将成为市场关注的核心，9月就业报告可能对市场围绕美联储10月利率决议的预期产生决定性影响。 市场预计非农就业人数将增加约9万人，明显低于8月增加的16.2万人；失业率预计维持在4.1%。平均时薪预计环比上涨0.3%，因此工资增速也将与非农就业人数一样成为交易员重点关注的指标。 此次就业数据公布正值市场重新定价美联储政策的关键时期。由于近期通胀数据走弱，市场对再次加息的预期大幅下降。目前市场定价显示，美联储10月加息25个基点的概率仅约为40%，低于一周前约70%的水平。 这意味着明日数据公布后市场仍有较大的重新定价空间，交易员预计未来几周的市场概率定价可能出现与上月利率会议期间类似的剧烈波动。 如果非农就业数据强劲，尤其是同时伴随工资增速高于预期或失业率下降，可能迅速重新点燃市场对美联储再次加息的预期。这可能推动美国国债收益率及美元走高，同时可能令美股和黄金重新承压。 反之，如果就业数据明显低于预期，尤其是在工资增速放缓或失业率上升的情况下，市场对10月加息的预期可能进一步大幅下降，并引发各大市场出现相反方向的反应。 非农就业数据公布前，经济日历相对清淡 在明日关键美国就业报告公布前，今天的经济日历相对清淡。不过，多位央行官员将在欧洲及美国交易时段发表讲话，可能进一步加剧外汇及固定收益市场的波动。 数据方面，瑞士CPI数据（预期月率0.0%）将于伦敦时段早些时候公布；美国方面，纽约时段早些时候将公布每周初请失业金人数（预期20.1万人）及ISM制造业PMI（预期54.8）。不过，央行官员的政策相关讲话可能对市场产生更大的影响。 当天市场将听取多位欧洲央行及央行高级官员的讲话，包括英国央行行长安德鲁·贝利、欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德以及瑞士国家银行行长马丁·施莱格尔，此外，美国交易时段后半段还将有多位美联储官员发表讲话。 IC 中文团队 中文官网: https://ic-ch.com/cn/ Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

​​美股在关键数据公布前窄幅走低——道琼斯指数下跌 0.26% 美国股市周二小幅收低，投资者继续评估地缘政治局势，同时在本周重要经济数据公布前，市场也在消化美联储进一步加息的预期。 道琼斯指数下跌 0.26%，收于 51,349 点；标普 500 指数下跌 0.17%，收于 7,670 点；纳斯达克指数下跌 0.09%，收于 26,797 点。 美债收益率表现分化。对货币政策较为敏感的 2 年期美债收益率从近期高位回落，下跌 5.4 个基点至 4.877%；基准 10 年期美债收益率维持在 5.236% 不变。长期美债仍面临压力，30 年期美债收益率升至 2002 年以来最高水平。 美元兑主要货币走强，美元指数上涨 0.20% 至 101.38。美元涨势继续受到高企的美国国债收益率以及市场对美联储可能需要维持限制性货币政策立场的预期支撑。 随着中东局势出现更多积极进展，包括原油出口量增加的相关报道，油价大幅下跌。布伦特原油下跌 2.58% 至每桶 102.56 美元，WTI 原油跌幅更大，下跌 3.48% 至每桶 89.38 美元。 黄金在周一大幅抛售后强劲反弹，上涨 1.62% 至每盎司 4,180.79 美元，重新回到近期交易区间。值得注意的是，这是近期少数黄金走势未与美元保持反向联动的交易日之一。 美债收益率飙升，美元创阶段新高 美元周二延续近期涨势，在美债收益率上升及市场预期美联储将进一步收紧货币政策的推动下，美元指数升至数月新高。 美元指数盘中升至约 101.60，创 7 月以来最高水平，并接近今年高点 101.80。与此同时，基准 10 … Continue reading IC: 每日市场分析(2026-09-30)

中东冲突持续，美股下跌——纳斯达克下跌0.9% 全球市场本周开局承压。随着特朗普总统拒绝伊朗最新提议，市场对中东潜在和平协议的乐观情绪有所消退，美国股市周一全线收低。道琼斯指数下跌0.67%，收于51,481点；标普500指数下跌0.77%，收于7,683点。纳斯达克指数跌幅最大，下跌0.92%，收于26,820点。 美国国债收益率大幅走高，投资者继续评估能源价格高企及持续的地缘政治不确定性对通胀和货币政策的影响。对货币政策较为敏感的2年期美国国债收益率上涨7.9个基点至4.931%，基准10年期美国国债收益率上涨7.6个基点至5.236%，盘中一度升至19年来最高水平。 美国国债收益率上升进一步支撑美元，美元指数上涨0.16%，收于101.20。在市场波动加剧的背景下，美元兑多数主要货币走强，但日元表现较为突出。日本官员再次发表旨在支持日元的相关言论后，USD/JPY盘中走低，使市场继续密切关注日本可能采取进一步政策行动的可能性。 随着市场继续计价中东地区进一步供应中断的风险，油价延续近期涨势。布伦特原油上涨1.78%，至每桶106.18美元；WTI原油小幅上涨0.21%，至每桶92.60美元。能源价格持续走强仍是市场关注的重要风险，尤其是其可能对全球通胀及央行政策前景产生影响。 随着美国国债收益率走高及美元走强，黄金受到明显压力。黄金下跌4.01%，收于每盎司4,114.27美元，凸显出尽管地缘政治不确定性高企，利率及汇率走势仍继续主导贵金属表现，并压制传统避险需求的影响。 未来几日日元仍将保持较大波动 日元交易员预计未来几天仍将十分忙碌。日本官员昨日再次警告日元走弱，导致USD/JPY大幅下跌，市场对汇市干预的担忧再次升温。 目前，包括特朗普总统在内的多名官员都已就日元兑美元走弱发表警告。然而，对于市场而言，基本面所指向的方向非常明确，即该货币对仍偏向上行。美国国债收益率继续以明显快于日本国债收益率的速度上升，而经验丰富的交易员以及技术图表均显示，日本央行和美联储近期采取的干预措施效果有限。 因此，目前市场似乎正演变为市场力量与基本面之间，以及日本和美国官方力量之间的直接较量。经验丰富的交易员会认为，在这种情况下，基本面最终将占据主导，因此未来市场整体，尤其是USDJPY的走势，都值得密切关注。 经济日历从今日起进入密集期 市场关注焦点现在转向繁忙的宏观经济数据日程。亚洲时段的主要焦点将是澳大利亚储备银行（RBA）利率决议，市场普遍预计RBA将加息25个基点。一个小时后将举行RBA新闻发布会，交易员将从中寻找下一次会议的前瞻性指引，这可能进一步加剧市场波动。 欧洲时段，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德预计将在欧洲议会发表讲话。北美时段则将公布加拿大GDP数据（预期月率0.0%），随后公布美国JOLTS职位空缺数据（预期723万）以及CB消费者信心指数（预期89.2）。 在美国国债收益率处于多年高位、油价维持高位以及地缘政治紧张局势持续受到市场关注的背景下，市场在整个交易日内可能继续对经济数据及地缘政治消息保持高度敏感。 IC 中文团队 中文官网: https://ic-ch.com/cn/ Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美股周末前上涨——道指上涨0.9% 美国股市周五以积极表现结束本周交易，三大主要股指全线走高，科技股再次为市场情绪提供支撑。道琼斯指数上涨0.93%，收于51,828点；标普500指数上涨0.51%，收于7,743点。纳斯达克指数同样走高，上涨0.48%，收于27,068点。 随着债券市场买盘回暖，美国国债收益率从近期高位回落。对货币政策较为敏感的2年期美国国债收益率下跌7.3个基点至4.852%，基准10年期美国国债收益率下降3.7个基点至5.160%。收益率回落也对美元构成压力，美元指数下跌0.25%，收于101.04。 日元成为外汇市场关注的焦点。日本及美国官员进一步就日元走弱发表相关言论后，USD/JPY走低。有关言论加剧了市场对政策制定者可能采取进一步措施支持日元的猜测，也使汇市干预风险继续受到交易员密切关注。 周五油价大幅下跌，市场对美国和伊朗代表可能找到结束当前冲突的解决路径的希望有所增强。布伦特原油下跌2.14%，至每桶104.32美元；WTI原油下跌2.33%，至每桶92.41美元。不过，在特朗普总统于周末拒绝伊朗提出的停火方案后，两大主要原油合约预计将在新一周开盘时走高，再度引发市场对冲突前景及地区能源供应的担忧。 黄金经历了又一个波动剧烈的交易日，但最终小幅收高，上涨0.19%，收于每盎司4,286.25美元。美国国债收益率下降以及美元走软为贵金属提供了一定支撑，但地缘政治消息仍持续加剧盘中波动。 地缘政治与基本面将在本周正面交锋 全球金融市场即将迎来又一个潜在波动加剧的交易周，地缘政治局势与更加密集的基本面经济数据将共同影响市场情绪。中东持续不断的冲突仍将是市场情绪的重要驱动因素，尤其是在特朗普总统于周末拒绝伊朗最新停火方案之后。 不过，随着本周推进，市场关注焦点预计将逐步转向美国经济。一系列重要经济数据的公布可能对市场的美联储政策预期产生显著影响。周二公布的JOLTS职位空缺数据将率先提供劳动力市场状况的重要更新；随后，市场将于周三重新聚焦通胀形势，美联储偏好的通胀指标——核心PCE数据将于当天公布。 本周五将迎来最重要的事件——9月非农就业报告。在美联储近期加息25个基点、且政策立场日益偏向鹰派的背景下，交易员将密切关注就业增长、失业率以及工资压力，以寻找有关政策制定者是否可能在下一次会议上再次加息的线索。目前市场定价显示，再次加息的概率约为65%。 如果就业数据强劲且通胀持续高企，可能进一步强化市场对未来继续加息的预期，推动美国国债收益率及美元升至新的高位，同时对股市形成压力。反之，如果就业及通胀数据走弱，随着市场对加息的预期降温，债券及股市可能获得一定缓解。 本周开局再迎平静的周一经济日程 今天的经济日历相对清淡。亚洲时段整体较为平静，当天早些时候仅有日本央行货币政策会议纪要公布。随后，市场关注焦点将转向欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德。她将在伦敦时段出席欧洲议会经济和货币事务委员会的听证会。不过，除此之外，今日经济日历上几乎没有其他可能对市场产生明显影响的重要事件。 尽管经济数据日程较为清淡，地缘政治发展仍可能继续成为市场情绪的主要驱动因素。伊朗周末提出的停火方案遭到拒绝，可能在新一周交易开始之际重新引发原油、股市、债券及外汇市场的波动。 IC 中文团队 中文官网: https://ic-ch.com/cn/ Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美股在收益率上行压力下表现坚挺——道指下跌0.3% 尽管美国国债收益率再次大幅上升，美国股市昨日整体表现仍相对坚挺，投资者继续评估美国货币政策前景及中东局势发展。道琼斯指数下跌0.31%，收于51,349点；标普500指数小幅下跌0.02%，收于7,704点；纳斯达克指数基本持平，小幅上涨0.01%，收于26,939点。 在多位美联储官员进一步发表讲话、暗示可能需要继续加息以控制通胀之后，美国国债收益率继续全线走高。对货币政策较为敏感的2年期美国国债收益率上升2.7个基点至4.924%，基准10年期美国国债收益率则大幅上涨8.4个基点至5.198%。长期国债收益率同样承压，30年期美国国债收益率触及2004年以来未见的水平。 美国国债收益率持续上升进一步支撑美元，美元兑主要货币走强。美元指数上涨0.14%，收于101.26，市场继续调整对美联储利率前景的预期。 随着地缘政治担忧重新成为市场焦点，能源市场再次出现剧烈波动。胡塞武装持续袭击沙特阿拉伯，重新引发市场对潜在供应中断的担忧，推动油价升至一周高位。布伦特原油上涨3.79%，收于每桶106.99美元；WTI原油上涨2.45%，收于每桶94.61美元。 黄金经历了又一个剧烈波动的交易日，但最终小幅收低。美元走强及美国国债收益率上升对黄金构成压力，黄金下跌0.21%，收于每盎司4,277.98美元。 美元向年度高点迈进 近几周美元强劲反弹，在美国国债收益率上升、美联储立场更加鹰派以及地缘政治不确定性加剧的共同推动下，美元指数重新逼近年度高点。 美元指数（DXY）较9月低点98.59上涨2.84%，目前位于关键技术阻力位101.49及年度高点101.80下方。 美国利率预期的转变是推动美元走强的主要因素。美联储上周加息25个基点，同时明确释放出可能继续收紧政策的信号。政策制定者表示，今年年底前至少可能再加息一次，过去几天美联储官员的相关表态进一步强化了这一预期。 美国国债收益率也对此作出反应。近期基准10年期美国国债收益率已经突破5%，目前接近5.2%；收益率曲线更长期限的部分也升至多年高位，反映出投资者对持续性通胀的担忧，以及美联储官员日益鹰派的言论。 美国国债收益率上升提高了美元资产的相对吸引力，推动资金流入以美元计价的资产。同时，美元继续受益于其传统避险货币地位。中东持续紧张的局势以及能源供应的不确定性，使地缘政治风险维持在较高水平。 交易周收官，经济日历相对清淡 随着市场进入本周交易尾声，今日经济日历相对平静。欧洲时段将迎来英国央行行长Andrew Bailey发表讲话；美国时段则将公布耐用品订单数据（预期月率-0.3%，核心月率+0.6%），以及修正后的密歇根大学消费者信心指数（预期47.4）和通胀预期数据（前值4.6%）。 不过，鉴于地缘政治紧张局势仍处于高位，中东地区的进一步发展可能再次成为影响市场情绪和波动性的主要驱动因素，本周交易或将在较为活跃的市场环境中收官。 IC 中文团队 中文官网: https://iccn-official.com/cn/ Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手